开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口1. 印度的黄金十年摩根士丹利推测-开云 (集团) 官方网站 Kaiyun- 登录入口

2025年，面对一霎万变的全球经济和市集，有哪些投资主题值多礼贴？

9日，摩根士丹利发布《2025年十大主题策略》，Edward Stanley团队分析了畴昔一年的紧迫投资走向。

大摩指出，历史上，那些盈利势头强盛的热门主题不时具有很强的不时性，如东谈主工智能、国防开支和肥美药物等。这些主题还是对市集产生了潜入影响，而况推测这种影响将在本年不绝扩大。

此外，一些尚未引起投资者充分神疼的主题，或将在2025年变得日益紧迫，举例负电价和量子缱绻等，这些主题有望崭露头角，成为新的投资热门。

1. 印度的黄金十年

摩根士丹利推测，2025年印度经济将不绝成为新兴市聚积的亮点。收货于国内需求的强盛增长，印度国内坐褥总值增速推测将达到6.5%。

叙述指出，印度企业和金融部门的金钱欠债表现象肃肃，同期战术空间填塞，这为经济发展提供了复旧。铺张需求的复苏、农村经济的改善，以及全球和家庭老本开销的增长将成为印度经济的主要驱能源。

2. 欧洲国防开支高涨

大摩指出，欧洲国防开支进入多年度增长阶段，背后的运转成分包括：弥补往时30年的低插足、减少对好意思国防务支撑的依赖，以及俄乌冲突后军事装备库存的补充。

摩根士丹利预测，要补足往时的插足缺口，欧洲需要在现时价钱下增多跳跃2万亿好意思元的国防开支。此外，北约友邦可能会反馈好意思国的要求，提高各自的防务预算比例，从而激动这一趋势进一步深化。

3. 并购与IPO复苏

跟着利率下行和老本市集环境改善，全球并购和IPO算作有望迎来复苏。

摩根士丹利推测，2025年的并购交游公告量将同比增长50%。这收货于较低的利率、强盛的股市和企业信⼼。共和党在总统选举中的奏效可能进一步激动监管战术的收缩，助力这一趋势加快。

卓越是在欧洲，推测以49%的同比增长当先，而好意思国有4万亿好意思元的“干炸药”（未投资的私募股权资金）恭候插足市集。此外，企业手持7.5万亿好意思元的现款储备，为并购和IPO创造了精良条件。

4. 好意思国制造业回流

叙述称，好意思国正处于再工业化的早期阶段，这一程度将是一个多达10万亿好意思元的恒久经济契机。

好意思国制造业在往时20年经验了显赫的阑珊。诚然东谈主们不时以为“好意思国回流”是指关闭亚洲工场，然后在好意思国从头开设替代工场，但大摩暗示，这种情况仅仅个例。

“咱们以为，全球需要增多制造业产能，而由于其结构性和对弹性的心疼，好意思国比往时 40 年更有身手得回新增工场。”

摩根士丹利指出，好意思国事全球主要经济体中，最不自力餬口的国度，这一表象在畴昔数十年内有望得到改善。

5. 核能回复

核能因其在脱碳、能源安全和东谈主工智能工夫支撑下的后劲从头受到矜恤。摩根士丹利推测，到2050年，核能在全球电力供应中的占比将从2022年的12%增长至17%。

微型模块化反应堆（SMRs）的发展、核能融资形态的创新，以及碳中庸方针的激动，将为核能行业创造跳跃1.5万亿好意思元的投资契机。

“咱们以为，核能回复有五大趋势：COP28方针、GenAI、融资、拓荒风险和SMR。”

6. 负电价表象的兴起

欧洲可再生能源市集正濒临负电价日益大宗的挑战，而况跟着可再生能源装机容量的不时增长，推测这一趋势还将不绝。摩根士丹利以为，负电价表象对可再生能源开发商组成风险，但同期也为电网基础关键拓荒带来了机遇。

摩根士丹利指出，梗概纯真调整发电量的企业（如储能和智能电网）将从中受益。举例，抽水蓄能电站不错在电价为负时储存电力，在电价岑岭时开释电力，从中获益。

7. 金融行业的AI创新

东谈主工智能在金融行业的行使正呈现爆发式增长。摩根士丹利指出，银行和保障公司是AI行使的领头羊。

在往时的一次分析师调研中，27%的金融企业因AI行使而完满了业务的骨子性校阅。畴昔，AI在金融界限的行使场景将包括风险束缚、客户就业自动化和投资提议优化，这为金融股带来了紧迫投资契机。

8. 量子缱绻的初步探索

量子缱绻被摩根士丹利视为一个“已知的未知”，其恒久影响可能极为潜入。

尽管当今量子缱绻仍处于早期发展阶段，但叙述以为，企业和政府需要提前布局联系界限，举例后量子加密工夫，以搪塞畴昔可能的网罗安全要挟。此外，量子缱绻也为电信、卫星和网罗基础关键界限带来了投资契机。

9. AI代理工夫的崛起

大摩指出，生成式AI在往时两年取得了显赫冲突，而2025年将进入AI代理（Agentic AI）的发展阶段。

这种工夫将使AI从被迫反馈形态，转向主动措置问题和提高坐褥力的新阶段。举例，AI代理不错预测用户需求，自动完成任务，大幅进步企业和个东谈主的效果。摩根士丹利推测，这一趋势将为企业软件市集带来数万亿好意思元的经济影响。

10. 口服减肥药的市集后劲

肥美药物市集在2023年因打针型GLP-1药物的供应浮泛而遇到瓶颈。摩根士丹利以为，2025年口服GLP-1药物的上市将从头引发市集有趣，并可能激动肥美药物成为制药行业历史上最大的单一类别之一。

此外，铺张者健康意志的进步也将对健康食物和联系界限的投金钱生积极影响。

风险领导及免责条目 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东谈主投资提议，也未推敲到个别用户极端的投资方针、财务现象或需要。用户应试虑本文中的任何宗旨、不雅点或论断是否适合其特定现象。据此投资，职守自诩。